Forholdet mellom aksjer og obligasjoner i en portefølje skal være konstant over tid – uavhengig av investors investeringshorisont. Det sier tradisjonell statisk porteføljeteori. Dette er imidlertid en ytterst uhensiktsmessig strategi for den langsiktige investoren, som med fordel kan bruke forutsigbarheten på aksjemarkedet til å forbedre sitt utbytte-risiko forhold. Den tradisjonelle visdommen har historisk vært, at aksjeutbytter er uforutsigelige. Med et faguttrykk sies aksjekursene å følge en random walk, hvilket betyr at de framtidige bevegelsene er uforutsigelige, hvorfor det best budet på kursen i morgen er kursen i dag. Dette er en utmerket beskrivelse av bevegelsene på aksjemarkedet på kort sikt, men på lengre sikt har en lang rekke empiriske undersøkelser dokumentert et forutsigbart element i aksjeutbyttene.
Teksten du akkurat har lest er oversatt fra engelsk og kan inneholde opplysninger som ikke gjelder for norske forhold.
- Laster aksjedata...
